Básicos para compliance corporativo ante cualquier proceso de financiamiento
Tener nuestra información corporativa en orden, no solo nos sirve como ayuda para el correcto cumplimiento de nuestras obligaciones de carácter fiscal, instituciones como el IMSS y el SAT, únicamente son otro usuario más de nuestra información.
No importa si estás en una etapa muy temprana y es tu primer levantamiento de capital, o si tu empresa ya está en una etapa más avanzada y buscas una Serie A, algún proceso de M&A o incluso si buscas algún préstamo. Los terceros involucrados, llámense inversionistas ángeles, fondos de inversión, empresas interesadas en tu proyecto, instituciones financieras o bancarias, siempre querrán asegurarse de que cumplas con una serie de requisitos para poder avanzar con cualquier proceso de financiamiento. Estos requisitos de documentación típicamente incluyen aspectos legales, contables y financieros.
Aquí te dejamos la documentación imprescindible, que deberías considerar tener siempre al día:
Legal
- Actas y asambleas ordinarias y extraordinarias
- Contratos con clientes y proveedores
- Contratos de empleados
- Constancia de situación fiscal y opinión de cumplimiento
Contable
- Libros y archivo general actualizado (estados de cuenta, pólizas, auxiliares, etc.)
- Conciliaciones bancarias, de cuentas por cobrar y pagar
- Papeles de trabajo para determinación de impuestos
- Papeles de trabajo auxiliares como depreciación, amortización, valuación, etc.
- Integraciones de saldos de cuentas contables
Financiero
- Estados financieros actualizados
- Proyecciones y estimaciones financieras
- Presupuesto y modelo financiero
- Valuación de la empresa. Este es un nice to have, aunque en un proceso de inversión sería imprescindible.
- Indicadores o métricas (Unit economics) tales como cash runway, LTV, CAC, ARPC, etc.
Contar con esta información al día te permitirá navegar los procesos de due dilligence o auditoría corporativa, generará una imagen de profesionalismo y buena gestión de la empresa y ayudará a agilizar el proceso al evitar perder tiempo en generar la información. El no estar listo, puede poner en riesgo el éxito de la transacción que buscas, ya que puede generar desconfianza en tus inversionistas potenciales.
Cada empresa que busca financiamiento o inversión, y cada inversionista o institución que otorgará el capital son diferentes. Los requisitos van a variar de un inversionista a otro, pero la lista que te mostramos anteriormente es una buena base de partida.
En G2 Consultores podemos ayudarte a preparar la información que necesitas y asesorarte para que puedas navegar cualquier proceso de levantamiento de capital o financiamiento de la mejor manera.
Estas son las razones por las que no has podido levantar capital
Tener una buena idea no te garantiza ni poco que vayas a tener éxito en tus levantamientos de capital, sobre todo en las primeras etapas en donde no has atravesado un proceso de experimentación de presentar ante inversionistas y contar con un buen pitch deck.
Lamentablemente esto influye en que fracasen las compañías, CB Insights en su reporte de 2021, Why Startups Fail: Top 12 Reasons, señala que la razón número uno es que se les acabe el capital y que fallen en su ronda de financiamiento.
Aunque el panorama suene aterrador y se pensara en evitarlo, no siempre es posible, ya que para la mayoría de los founders, levantar capital es una necesidad. Además, hay que ser honestos, pedir dinero a otras personas (en este caso inversionistas) tampoco es algo natural, por lo que no hay confianza y se puede sentir hasta comprometedor.
En el fondo de inversión G2 Momentum Capital, hemos visto pasar innumerables compañías que presentan sus pitch deck poco afortunados y con demasiadas carencias; si estas startups han decidido tocar la puerta de diversos fondos de inversión con la misma información, será muy difícil que logren cerrar una ronda. Con base en esta experiencia, te brindamos algunas referencias de las razones por las que las compañías no logran levantar capital:
Crecimiento lento de la compañía
Aunque son inversionistas de “riesgo” tampoco buscan hacer apuestas a ciegas o riesgos demasiado riesgosos, se busca la obviedad. Los inversionistas justifican las decisiones que toman, quieren datos y si es una compañía en etapa muy temprana, quieren que la idea de negocio suene a que va a crecer porque tiene un buen equipo que puede sacar adelante a la compañía con las proyecciones que presentan, que sea congruente y que la idea sea innovadora, disruptiva y pueda ejecutarse con el capital necesario. Si el negocio es coherente y en sus proyecciones crece a un buen ritmo acorde a su industria, probablemente se invertirá, de lo contrario no esperes que apuesten su dinero, al final ellos están buscando obtener rendimientos.
Te diriges a los inversionistas equivocados
No por existir un excelente negocio y un inversionista con dinero significa que es un trato cerrado. Es lo más erróneo. Los fondos de inversión vienen de todas formas y tamaños, tienen diferentes tesis y procesos de inversión y se guían por sus propios mandatos. Por lo que necesitas mapear cuales de ellos se ajustan a ti. No pierdas el tiempo persiguiendo inversionistas que nunca te podrán invertir.
Haces valuaciones poco realistas
Cuando una startup se dispone a buscar financiamiento, lo primero que hacen los inversionistas es valorarla con base en una serie de factores, que deben cuidarse para hacer que la cifra sea lo más alta posible. Esta varía según la fase en la que se encuentre la compañía: no es lo mismo una empresa que se acabe de crear a otra que ya lleve varios años activa y que tenga una base sólida de clientes, facturación, etc.
Los emprendedores se pueden ver perjudicados en el futuro por haber valuado mal su startup y haber marcado una inferior o superior a la recomendable para la fase en la que se encontraban.
No tienes las suficientes relaciones
Lo mínimo que deberías hacer como founder de una compañía es construir relaciones antes de comenzar a buscar aliados de algún tipo, incluyendo inversionistas. Esto tiene tres beneficios principales: en primer lugar, está estableciendo una relación, lo que puede ayudarte a reducir el riesgo percibido; en segundo lugar, cuando llegue el momento, puedes garantizar una reunión a la qué dirigirte; y finalmente, en tercer lugar, cuando te reúnas por primera vez puedes preguntarle al inversionista cuáles son los elementos que deberá mostrar en su pitch deck para ir preparando tu presentación con él, particularmente.
Construir relaciones con los inversionistas adecuados desde el principio puede ayudarte a obtener múltiples beneficios.
No tienes un modelo de negocios adecuado
SI bien es cierto, el modelo de negocio es muy importante, todavía en las primeras etapas puedes cambiarlo si está mal. Sin embargo, muchos fondos de inversión no opinan lo mismo y mientras más madura sea tu compañía se entiende que el modelo de negocio tendría que estar ya consolidado. Eso implica que estes quemando demasiado efectivo, que careces de un camino claro hacia la comercialización, que el mercado sea demasiado pequeño para el enfoque que elegiste, entre muchas otras situaciones.
Asegúrate de que tu historia sea fácil de entender para el inversionista, recuerda que deber ser claro y preparar un pitch deck adecuado para quien se lo vayas a presentar y trata de ser atractivo, proporciona datos que hagan de tu compañía aquella empresa a la que vale la pena invertir por lo que está creciendo, por los emprendedores que tiene, porque es una gran idea y porque tiene unas buenas proyecciones.
Si consideras que eres una compañía que padece de estas razones por las que podrían rechazarle un levantamiento de capital, mejor dedícate a crear una impecable estrategia de financiamiento que te permita tener mayores posibilidades de éxito. Si no sabes cómo, no lo pienses más y contáctanos, te podemos ayudar.
Evita estas 5 cosas a la hora de levantar capital
Por lo usual, tendemos a hacer recomendaciones a los founders de las startups sobre lo que, en nuestra experiencia, entendemos son las mejores prácticas a la hora de levantar capital; sin embargo, existen también muchas sugerencias de lo que un emprendedor podría evitar. De por sí, un proceso de levantamiento de capital no es sencillo y no siempre se obtiene un sí por parte del inversionista “el 99 % de los emprendedores llevan un proceso errado y no tienen en cuenta algunos conceptos “no obvios” que pueden ser determinantes a la hora de recibir un “Sí” de un fondo de Venture Capital o un ángel inversionista” de acuerdo con un artículo de Forbes. Como emprendedor deberías hacer del proceso un camino mucho mas sencillo para tu compañía, es por ello que te hacemos estas sugerencias de lo que te podrías evitar en el camino:
- No seas demasiado selectivo al aceptar financiamiento. Definitivamente tener a los inversionistas adecuados en tu compañía puede aportarte un valor indiscutible, te proporciona capital, credibilidad, apoyo de expertos, acceso a su red de contactos ya sea para obtener aliados, proveedores o clientes. Sin embargo, no siempre podrás elegir entre inversionistas y vas contra reloj; no esperes a que aparezca el inversionista ideal sobre todo en las primeras etapas. Si encuentras a alguien que este interesado en tu proyecto y te ofrezca un buen acuerdo y entienda tu proyecto, no dudes en aceptarlo.
- No pierdas tiempo preocupándote sobre si tu participación se diluye. Si existen preocupaciones sobre la dilución de los fundadores en las compañías. El problema no es diluirse, sino cuánto y cuándo. Si debieses estar preocupado si estás en las primeras etapas y yo no eres dueño ni de la mitad de tu compañía porque otorgaste un porcentaje accionario importante a uno o varios inversionistas por un monto que no correspondía al valor real. Esto te permitirá tener poca capacidad de negociación con futuros VC. Sin embargo, es evidente que conforme vayas levantando capital te irás diluyendo; la gran noticia es que, aunque tu participación sea menor, el valor de tus acciones deberían ser mucho mayores.
- No te preocupes por perder el control del negocio en un futuro. Una de tus principales preocupaciones iniciales es hacer que el negocio sobreviva lo suficiente para ver ese futuro; cabe destacar que un inversionista de venture capital no esta necesariamente interesado en tu compañía durante las primeras etapas y en tener su control si es que lo apreciaras de esa forma; aquel que apuesta por tu negocio está interesado en el futuro de él y en cómo se exponencie; sin embargo, para que ello suceda, tienes mucho camino que recorrer, muchas estrategias que implementar, gente que contratar y seguir levantando capital para crecer y hacer valer cada vez más tu negocio. En algún momento vendrá el exit y es en ese momento en donde deberás tomar una decisión sobre él.
- No te preocupes por la adquisición de derechos del VC. Es normal que cuando un venture capital aporta capital a una compañía, adquiere derechos, no sólo está pensando en recibir su capital, sino también en obtener retornos importantes, participación en el Consejo de tu compañía. Esto es muy bueno, no lo veas como un Warning para tu compañía, un VC puede ser un gran socio, consejero, mentor, aportante y vinculador.
- No te tomes personal cuando recibas un NO como respuesta a la inversión que buscas. Piensa que hay razones por las que un inversionista no está apostando por tu proyecto; desde temas que competen 100% a tu proyecto como tu equipo, tu idea, el valor real de la compañía, el modelo de negocio hasta que no empate con la tesis de inversión o que no se obtendrán los retornos esperados, por ejemplo. Recuerda que un VC siempre va a pensar en lo mejor que es para ambos, ya que se volverán socios y si no hay forma de colaboración.
Un venture capital más que un peligro, es una gran oportunidad para tu compañía, mucho depende de cómo gestiones tu relación con ellos. Si consideras que no estás preparado para establecer una relación formal con ellos y no sabes dónde, cómo y con qué información de impacto acercarte a ellos, consulta a un experto. En G2 Consultores nos especializamos en prepararte para tu futura ronda de inversión, ¡acércate a nosotros!
Hablemos de levantar capital en la pandemia
Hoy día nos dificulta entender que todo lo acontecido antes de la pandemia corresponde a un momento histórico diferente. No existía absolutamente nada relacionado con frases como “sana distancia”, “pandemia”, crisis mundial acompañada de incertidumbre y una enfermedad de la que no sabemos cuándo nos libraremos de ella, cierre de empresas que, según datos de la CEPAL, no sobrevivirán 500,000 empresas formales por causa de la COVID-19 al menos en México, lo que representa la pérdida de 1 millón 573 mil empleos. De manera natural, el escenario para levantar capital en México y en el mundo cambió radicalmente para las startups.
Se ha terminado el networking, hasta nuevo aviso
La pandemia y todo lo que con ella se acompaña ha traído diversos desafíos para la industria, tanto para startups como fondos de inversión de venture capital por igual. Inicialmente porque las reuniones que se llevaban a cabo entre emprendedores e inversionistas, clave en el proceso de levantamiento de capital, son casi imposibles, por lo que se limitan a las oportunidades que sucedan en los medios digitales. Si la startup tiene buena suerte, tendrá la oportunidad de interactuar con el inversionista en ese preciso momento y resolver cabos sueltos o dudas del inversionista, pero si no (debido a que la dinámica del evento no lo permite), deberá conformarse en presentar un pitch y esperar a que, en el caso de que al VC le haya impactado lo que presentó en ese breve espacio de tiempo, lo contacte el fondo. En muchos casos la startup, desconoce quienes lo están presenciando, los tiempos no dan oportunidad de hacer un networking como en la pre pandemia mucho más cálido. No olvidemos que este tipo de reuniones fomentaban dichos encuentros con mayor facilidad a diferencia de estar buscando inversionistas one by one, esto se complica aún más cuando la startup no conoce la industria.
Comportamiento de la industria de venture capital en la pandemia
Esta situación si bien ha mermado el crecimiento del venture capital al respecto de 2019, “en lo que va del año, se ha registrado una caída de un tercio en el valor de la inversión de capital de riesgo en emprendimientos mexicanos con respecto al 2019, según Transactional Track Record (TTR)”. Esto no es mala noticia, simplemente los fondos han respondido a plantear estrategias que contrarresten los efectos de la COVID-19, al parecer sólo se ha modificado el resultado de las inversiones realizadas en el mercado mexicano, si bien hay un mayor número de empresas que reciben financiamiento, los montos han sido menores durante el 2020 de acuerdo con la misma fuente: “Entre enero y septiembre se invirtieron más de 500 millones de dólares en el ecosistema de emprendimiento de México, lo que supone una reducción de 34.5% respecto al mismo periodo del año anterior; pero en el número de transacciones, el resultado ha sido diferente, ya que crecieron 16% hasta llegar a 72 (el estudio no alcanzó a considerar el levantamiento de Kavak).
En G2, firma consultora especialista en startups y en estrategias de levantamiento de capital, te sugerimos atender dos recomendaciones clave en este momento: 1) analiza los elementos que debes destacar en tu pitch deck que a los inversionistas les permitirán entender, que tienes un análisis perfecto para el impulso de tu compañía en esta época, concreto dada la naturaleza de las presentaciones y 2) si no tienes idea de a que inversionistas acercarte, dónde localizarlos, cómo presentarles tu proyecto, que elementos destacar, etc., no garantices un fracaso rotundo por adelantado. Acompáñate de un experto.
G2 Consultores tiene las capacidades de poder acercarte a la elaboración de una estrategia adecuada de capital y a los fondos de Venture Capital. Levantar capital no es tarea sencilla, no levantas en el primer intento (usualmente y en nuestra experiencia), por lo que debes realizar una correcta planificación, con tiempo de anticipación, con las personas correctas, antes de que se te acabe el dinero. ¡Contáctanos!
Error 10/10 en la cadena de financiamiento: olvidar que el mejor financiamiento son las ventas!
Ya sea a través de capital semilla (capital destinado a empresas que se encuentran en etapa de desarrollo) o Venture Captial (capital destinado al desarrollo de empresas que se encuentran en una etapa temprana de crecimiento), lo cierto es que el capital privado no sólo representa un vehículo alternativo a los instrumentos tradicionales de inversión en los negocios, también es una opción para disminuir significativamente los riesgos de tu negocio al momento de crecer.
En el caso de México –y de acuerdo con un estudio realizado por la Amexcap (Asociación Mexicana de Capital Privado)–, la estrategia de la mayoría de los fondos establecidos busca inversiones en empresas que están en una etapa de crecimiento temprano, pero que de alguna manera han demostrado que tienen capacidad para mantenerse en el mercado y más aún, para enfrentar los retos que éste ofrece a corto, mediano y largo plazo.
Por lo tanto, la mejor forma que tienes para revelar que eres una empresa que sabe dar la cara al mercado y enfrentarlo con un plan, una visión y una misión claras, es vendiendo. Ya lo hemos dicho en otras ocasiones, las ventas son la columna principal de cualquier compañía, ya que representan la mejor manera que puedes encontrar para mejorar tu flujo de efectivo, tu rentabilidad y tu subsistencia. Para conseguirlo, preocúpate por desarrollar tu capacidad comercial rápido y empieza a vender cuanto antes. Finalmente, vender reduce drásticamente tu riesgo y aumenta tu valuación. Además, demuestra tu capacidad para crecer.
Preocupados porque la mayoría de las empresas en México ni siquiera cuenta con una estrategia de ventas sólida, en G2 Consultores hemos desarrollado metodologías que te permitirán adquirir las herramientas necesarias para trazar un plan de crecimiento sostenido para tu empresa.
Error número 9/10 de la cadena de financiamiento: seguir financiando un proyecto fallido
Es bien sabido que en México el 82.4% de las Pymes cierran antes de los dos años de operaciones. Esto se debe, entre otras cosas, a la falta de organización por parte de los emprendedores amateurs, misma que a la larga genera que el negocio no sea rentable. No olvides que, de acuerdo con el estudio realizado por la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap) Capital privado como impulsor de las empresas mexicanas: 9 casos de éxito, los fondos de capital privado siempre buscan invertir sus recursos en compañías que tienen un alto potencial de crecimiento con la finalidad de fortalecer sus ventajas competitivas, atender sus áreas de oportunidad en términos financieros, operativos e institucionales para generar crecimientos aún más acelerados. Por lo mismo, la mayoría de los 27 fondos de capital privado que existen en el país invierten en empresas que han superado los 5 años de vida, pues este dato representa un indicador de salud y crecimiento.
Uno de los errores más comunes de la cadena de financiamiento radica en pensar que sólo por tener dinero puedes invertirlo en cualquier negocio. Sólo porque tienes el dinero para financiar un negocio, no significa que debas hacerlo. Considera que si el negocio no está funcionando, lo mejor que puedes hacer es fallar rápido y volver a empezar, ya sea pivoteando o, si no hay otra solución, vender. Mientras más demores en tomar esta decisión, las implicaciones fiscales te van a poner en jaque, los pasivos laborales aumentarán y tus compromisos con bancos, inversionistas y terceros serán cada vez más difíciles de manejar. Como decía Henry Ford: “Fallar es, sencillamente, una forma para empezar de nuevo. Esta vez de manera inteligente”.
Conscientes de que un fracaso es al mismo tiempo una lección de vida y de que el dinero no crece en los árboles, en G2 Consultores contamos con las mejores herramientas que te permitirán analizar el funcionamiento de tu organización para que, juntos, podamos trazar una estrategia de crecimiento sostenido.
Error 8/10 en la cadena de financiamiento: utilizar mal la capacidad para endeudarse
Después de todo, y como decía el escritor francés Georges Duhamel: “Las grandes deudas son un privilegio de la riqueza”. Y es que conseguir el capital necesario para hacer crecer tu emprendimiento no siempre es una tarea fácil. Estamos acostumbrados a entender las deudas como un aspecto negativo tanto en el ámbito personal como en el de los negocios.
No es para menos, pues una empresa endeudada no va a tener buenas oportunidades para conseguir un nuevo financiamiento, incluso si es vía capital privado. ¿Por qué? Una de las razones principales puede ser que el dinero no se use de forma adecuada, lo que se traduce en que tu negocio no podrá expandirse, pues la carga financiera inhibirá su capacidad de sobrevivir.
No lo olvides, nunca se deben financiar inversiones de largo plazo con una deuda de corto plazo, aunque sea la más fácil de conseguir. Sin embargo, si tienes acceso a un financiamiento y capacidad para endeudarte, no temas utilizar esta oportunidad, pues te permitirá incrementar la rentabilidad de tu empresa, liberará recursos para la expansión del negocio, o hasta podrías obtener recursos para diversificar tu riesgo e invertir, incluso, en otros negocios. Si tu empresa genera una mejor rentabilidad que su costo de capital, no vaciles en endeudarte, solamente sé objetivo y cuidadoso con los riesgos: aprende a asumirlos de manera controlada.
En G2 Consultores contamos con las mejores herramientas que te permitirán explotar al máximo el potencial de tu empresa para que consigas crecer tanto como tú mismo te lo propongas. Acepta los riesgos, el hombre que llega más lejos es, generalmente, el que quiere y se atreve a hacerlo.
7º error en la cadena de financiamiento: Utilizar franquicias como medio de financiamiento.
Si tu idea es crear o expandir un canal de distribución de tus productos, lograr cobertura en determinadas zonas geográficas inaccesibles o tu negocio es lo suficientemente maduro como para crecer a otro nivel, las franquicias pueden representar una opción viable para ti. Pero si, por el contrario, quieres financiar tu startup o maximizar la rentabilidad de tu negocio (sobre todo si es joven), las franquicias dejan de ser la opción ideal para tu empresa, ya que al final del día no tienes dos o tres socios, tienes 50; si tu modelo no funcionaba como una maquinaria de relojería, se hará aún más complicado sistematizar todas las unidades. Corres el riesgo de que tu rentabilidad pueda diluirse entre los franquiciatarios y tú. Procura no utilizarlas como una forma de financiamiento pues no fueron creadas para eso.
Por el contrario, según el estudio Capital privado como impulsor de las empresas mexicanas: 9 casos de éxito, las empresas que fueron respaldas por un fondo de inversión lograron una Tasa de crecimiento anual compuesta (CARG) del 58.54%, podemos deducir que los fondos de capital privado inciden directamente en el crecimiento sostenido de cualquier empresa.
Y es que contar con financiación te permite, entre otras cosas, institucionalizar tu negocio, lo que se traduce en la formación de comités de gestión, la creación de un consejo interno y externo, auditorías de tus estados financieros, etc., cosas que a la larga, te permitirán cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
Ya lo hemos dicho en otras ocasiones, “La casa no se empieza a construir por el tejado”, por eso en G2 Consultores nos comprometemos con la organización y proyección de las mejores estrategias que te permitirán conseguir el fondo de inversión que tu compañía necesita.
Error 6/10 al buscar financiamiento: Subutilizar las acciones para atraer colaboradores o socios estratégicos
“Ni tanto que queme al santo, ni tan poco que no lo alumbre” reza el dicho popular, y es que en relación con nuestro artículo anterior, Sobreutilizar las acciones para atraer colaboradores o socios estratégicos, si bien no se trata de derrochar el dinero cazando talentos, tampoco significa que no debas considerar parte de las acciones para atraer colaboradores o socios estratégicos. Recuerda que los fondos de capital privado destinan sus recursos a proyectos y organizaciones que demuestran sustentabilidad y crecimiento. Tal como lo demuestra el estudio Capital Privado como impulsor de las empresas mexicanas: 9 casos de éxito, realizado por la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), las empresas con inversión de capital privado sostuvieron una tasa de crecimiento anual del 77.07% en su número de empleados.
Sin embargo, muchos emprendedores padecen para adquirir el talento que necesitan cuando están creciendo, ya que normalmente no cuentan con los recursos suficientes para contratarlo. Cuando hay que escalar la producción o crear nuevos mercados, es muy posible que el equipo fundador del negocio no esté preparado. Para solucionar este problema puedes recurrir a los stock option pools –formas de atraer talentos a una empresa joven, donde, si realizan su trabajo de forma eficiente, llegan a ser recompensados en un futuro con acciones–. No olvides considerar las condiciones de otorgamiento, los periodos de vesting, las opciones de terminación y las opciones de transferencia.
Estructurar un proyecto adecuado que te permita prospectar el crecimiento de tu negocio puede ser todo un reto. En G2 Consultores contamos con las mejores estrategias para que aquello que parece difícil hoy, sea una realidad mañana.
Error 5/10 en la cadena de financiamiento: Sobreutilizar las acciones para atraer colaboradores o socios estratégicos.
La vida es sabia y tarde o temprano suele poner todo en su lugar. Dice el filósofo alemán Friedrich Nietzsche que “La mentira más común es aquella con la que un hombre se engaña a sí mismo”. Así en la vida como en los negocios, sobre todo cuando se trata de buscar alianzas estratégicas para crecer tu empresa. Y es que según El Consejo Empresarial (CCE), en México el 75% de las Pymes deja de existir en los primeros cinco años de vida gracias a la toma de malas decisiones por parte de los empresarios, la carencia de apoyos, y la falta de planeación y gestión por parte de los emprendedores.
Pero tranquilo, no todo son malas noticias, una de las formas en las que se está apoyando a las Pymes hoy en día viene de los fondos de capital, los cuales –de acuerdo con la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap)– suman a la fecha 125, mismos que entre 2000 y 2012 consiguieron más de 15 mil millones de dólares.
El problema para la Asociación radica en que, si bien existen buenos financiamientos, son pocos los proyectos realmente sustentables porque muchas veces, los emprendedores suelen deslumbrarse con facilidad. Prueba de ello es que con frecuencia traen a la empresa a algún “gran vendedor”, “un geek muy valioso” o alguien que está “muy bien relacionado” bajo el pretexto de que “¡Ese hombre vale oro!” Por eso, debes tener cuidado, ya que este tipo de decisiones no deben tomarse de manera emocional o intuitiva.
¿Qué sucedería si te das cuenta de que tu socio estratégico no lo era tanto? Te puede llegar a costar una fortuna. El daño sería irreparable, ya que afecta la moral y la reputación de la empresa; impide su crecimiento y destruye su valor. Puede incluso llegar a ser la decisión más perniciosa de tu empresa. Por lo tanto, no debes sobreutilizar las acciones para atraer colaboradores o socios estratégicos.
En cuanto a la planeación y gestión de tu empresa, no te preocupes, en G2 Consultores contamos con las herramientas necesarias para que logres implementar una estrategia eficaz en tu negocio. Recuerda: “no todo lo que brilla es oro”.
Error 4/10 de la cadena de financiamiento: sobrevaluar la empresa en las rondas iniciales
Hasta ahora hemos revisado tres de los diez errores más comunes que existen en la cadena de financiamiento: crear el negocio “a partir de lo que tengo”, pedir mucho dinero al principio y diluirse rápidamente. En esta ocasión, nos avocaremos a revisar un error que suelen cometer los emprendedores más de lo que imaginamos: sobrevaluar la empresa en las rondas iniciales.
De acuerdo con la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), “Los fondos de Capital Privado invierten recursos en compañías privadas en las que ven un alto potencial de crecimiento, las apoyan con capital fortaleciendo sus ventajas competitivas y atendiendo sus áreas de oportunidad con el fin de generar crecimiento aún más acelerado”. Y según el estudio El impacto del Capital Privado para las empresas en México: 17 casos de éxito, al 2012 existían 71 administradores de fondos enfocados a realizar inversiones en el país, de los cuales 27 se especializan en Capital Privado; 15, en Capital Emprendedor; 19, en Bienes Raíces, 7 en infraestructura y, además, hay 3 fondos de fondos (que proveen recursos a los fondos de Capital Privado).
Eso significa que de acuerdo a los requerimientos de tu negocio, debes acudir al tipo de fondo correcto para incentivar el crecimiento y desarrollo de tu empresa. Pero ¡ojo!, a veces, los emprendedores suelen ser muy agresivos en las primeras rondas de financiamiento y logran conseguir tan buenas valuaciones para su negocio que resulta imposible darle rentabilidad a sus futuros socios. Es preferible contemplar algunas opciones como las notas convertibles que se encargan de transformar el valor de capitalización futuro, y proteger a fundadores e inversionistas tempranos. O bien, puedes optar por Warrants que proporcionen premios a los emprendedores por el logro de sus metas y te permitan recuperar valor en función de un desempeño excelente.
En G2 Consultores contamos con especialistas que te brindan la posibilidad de desarrollar estrategias de negocio efectivas para que al momento en el que decidas financiar tu negocio con un fondo, evites caer en cualquiera de estos errores.
Tercer error en la cadena de financiamiento: diluirse rápidamente.
Una de las ventajas más importantes de una empresa que utiliza fondos de financiamiento es –además de conseguir un crecimiento más acelerado–, la posibilidad de brindar mayores oportunidades de empleo. De acuerdo con el estudio El impacto del Capital Privado para las empresas en México: 17 casos de éxito, durante 2012 se crearon más de 186,000 empleos con la entrada de capital privado a organizaciones invertidas.
Por eso y de acuerdo con nuestros artículos anteriores, si quieres procurar un beneficio real a la sociedad, debes tener cuidado con las rondas de financiamiento, sobre todo cuando cuentas con una minoría de los negocios que fundas antes de las rondas importantes, ya que, al contrario de lo que se piensa comúnmente, entre más acudas a éstas, tus activos se irán diluyendo hasta alcanzar porcentajes verdaderamente bajos. Incluso, si las rondas de capitalización representan un incremento en el valor de la compañía, la pérdida de capital puede representar un detrimento importante para el rendimiento del emprendedor. Algunos emprendedores son proclives a soltar acciones a cambio de aliados, colaboradores o socios estratégicos, sin valorar, realmente, el efecto que este tipo de decisiones puede ocasionar a futuro.
En G2 Consultores nos preocupamos por construir una relación integral entre fondos y emprendedores, por eso contamos con las mejores herramientas de consultoría que te permitirán crecer hasta donde tu determinación lo decida.