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Problemáticas y soluciones para la penetración de mercados subatendidos en la industria financiera

Desde sus inicios, “las Fintech han visto como una de sus principales oportunidades mejorar los niveles de inclusión financiera, desarrollando tecnología, productos y herramientas que permiten a los usuarios tener acceso a productos financieros nuevos o ser atendidos por instituciones financieras que antes no tenían capacidad de entrar a estos mercados” señala Jorge González Gasque, socio director de G2 Consultores. Estás son las problemáticas y soluciones para la penetración de mercados subatendidos en la industria financiera

Sin embargo, existen problemáticas clave dentro del mismo sistema financiero ocasionadas por la forma aún tradicional en la que las instituciones financieras operan. Una investigación realizada por G2, consultora especializada en startups, identificó las siguientes problemáticas tanto en la parte de la demanda como de la oferta de los mercados subatendidos. 

Problemáticas de la demanda: 

  • La informalidad:  En México, al menos el 22% de la economía se encuentra en la informalidad. Esta es una importante limitante para que pequeños negocios y personas físicas puedan acceder a productos financieros, ya que no cuentan con la información bancaria, crediticia y fiscal básica. 
  • Falta de garantías:  Más de una cuarta parte de las viviendas en México no cuentan con escrituras por lo que para un gran segmento de la población, el acceso a un crédito hipotecario o empresarial es técnicamente imposible.  
  • Falta de educación financiera: Según un estudio de la OCDE, México se encuentra por debajo del promedio de LATAM en términos de educación financiera, ocasionado por una falta de interés y desconfianza en las instituciones, lo que ha llevado a un efecto de autoexclusión. 

Problemáticas de la oferta: 

  • Análisis de riesgo con procesos rígidos y tradicionales: La mayoría de las instituciones utiliza información tradicional como historial crediticio, lo que genera que los clientes que comienzan a integrarse al sistema financiero o incluso negocios jóvenes sean automáticamente descartados, a pesar de que tener el potencial de ser buenos clientes. 
  • Entorno externo y dinámica macroeconómica cambiante: Existen pocas las instituciones que cuentan con una infraestructura preparada para adaptarse al cambio y poder ofrecer a sus clientes productos personalizados conforme a su industria, su situación y sus necesidades. “Esta falta de adaptabilidad genera un impacto negativo tanto en los clientes como en las metas de crecimiento de las instituciones” puntualiza González Gasque. 
  • Baja adopción tecnológica. Hoy, las instituciones financieras tradicionales tienen un bajo nivel de adopción tecnológico. Esto hace que atender mercados masivos se convierta en una tarea prácticamente imposible.

¿Cómo pueden las fintech e instituciones financieras atender exitosamente al mercado sub atendido? 

  • Utilizar datos alternativos: Estos han surgido como una nueva forma de obtener información para el análisis de riesgo, más allá de los datos tradicionales con los que ya cuentan las instituciones financieras. Pueden incluir información de LinkedIn, Telco, metadata, psicometría, comportamiento en apps de delivery y open banking. El uso de estos datos para el análisis de crédito permite tomar mejores decisiones, ampliar la base de clientes y segmentar mejor al mercado, ofreciendo mejores experiencias. 
  • Gamificación: El uso de la gamificación ha ayudado a muchas empresas de lending a “corregir” o mejorar el comportamiento de sus clientes. A través de estas herramientas, los clientes interactúan con sus productos financieros de una forma más activa, aprendiendo a convertirse en mejores clientes y, por ende, acceder a mejores productos financieros. 
  • APIs para la automatización de procesos: Estas son las herramientas más básicas y más adoptadas por fintechs e instituciones financieras. Se trata de tecnología que ayuda a digitalizar procesos ya existentes o indispensables, como el de originación de clientes, con herramientas de know your customer (KYC), background check, verificación de identidad y prevención de lavado de dinero. También existen herramientas que permiten automatizar procesos de gestión de cartera de crédito, e inteligencia de negocio para el análisis de comportamiento de los clientes ya existentes. 

Si quieres conocer más acerca de cómo desarrollar una estrategia de digitalización para tu empresa, o cómo crear un modelo de negocio nuevo aprovechando estas soluciones, acércate a G2 Consultores, expertos en consultoría para startups y PYMES. 

“Instrumentos de Inversión para startups”

Como emprendedor, sabemos que estás muy bien informado del camino que debes transitar para que tu Startup logre el enorme hito de obtener financiamiento, sin embargo, no siempre se tiene la información indispensable sobre los instrumentos que se utilizan para “formalizar” la tan esperada inversión de aquellos acérrimos seguidores de tu proyecto (por supuesto, nos referimos a tus inversionistas).

De antemano, es importante mencionar que cuando decimos “formalizar” la inversión, queremos referirnos a establecer muy claramente los parámetros y condiciones del financiamiento con la finalidad de evitar inconvenientes en su interpretación por parte del emprendedor o del inversionista. (Cabe destacar que esta nota hace referencia exclusivamente financiamientos en capital (no a los financiamientos en deuda).

A partir de ello, G2 Consultores, firma consultora especializada en startups, con enfoque estratégico y expertos en levantamiento de capital te ofrece una lista de los principales instrumentos de inversión utilizados en la industria de capital de riesgo en etapas tempranas (es decir, todas o casi todas las etapas de financiamiento de tu Startup anteriores a la serie “A” o “Priced Round”).

¿Qué es un instrumento de inversión?

Se trata de un documento legal en el que se establecen las generalidades y particularidades de la inversión que realizará el inversionista, tales como: (i) la identidad de cada una de las partes involucradas en la inversión (generalmente lo serán la Startup y el inversionista); (ii) la cantidad de financiamiento que entregará el inversionista; (iii) la valuación de la Startup y el precio o la fórmula de cálculo del precio de las acciones o participaciones que adquirirá el inversionista a cambio de su inversión; (iv) los beneficios a que tendrá derecho el inversionista como consecuencia de su inversión (v.g. derechos de voto, derechos de liquidación preferente, derechos de preferencia para adquirir acciones en la sociedad, derechos de información, entre otros de similar naturaleza sobre los cuales conversaremos en otra entrega); (v) los momentos en los que la inversión se convertirá en acciones de la Startup; (vi) la legislación y jurisdicción aplicables a la inversión; (vii) entre otros aspectos más o menos estándar en la industria del capital de riesgo.

Como podrás notar, estamos frente a un contrato que produce efectos jurídicos y que trata además asuntos quizás son desconocidos para ti, por lo que te recomendamos ampliamente que te asesores con un profesional antes de suscribirlo.

Reestructuración accionaria para levantar capital

¿Cuáles son los instrumentos de inversión más utilizados?

El instrumento de inversión por antonomasia es el Standard Agreement for Future Equity. Quizás hayas oído de él simplemente como SAFE (por sus siglas en inglés). Fue creado en el año 2013 por YCombinator, una de las más famosas aceleradoras de Startups con domicilio en Silicon Valley (California – EEUU); y, su intención era crear un documento sencillo que al mismo tiempo reuniera todas las condiciones estándar de la industria y las formalidades necesarias para respaldar tanto a la Startup como a los inversionistas.

Este es, por mucho, el instrumento de inversión más utilizado por las Startups en la actualidad y lo puedes encontrar de manera gratuita en el sitio web de YCombinator (te dejamos la liga para que puedas revisarlo: https://www.ycombinator.com/documents).

Si tu Startup fue incorporada en la jurisdicción de los Estados Unidos de América, Canadá, las Islas Caimán o Singapur puedes utilizar las versiones del SAFE de cada una de las jurisdicciones señaladas anteriormente que se encuentran en la liga que te compartimos arriba.

En cambio, si tu Startup fue constituida con base a otras jurisdicciones, como la mexicana, te recomendamos utilizar otros instrumentos de inversión que, basados en el SAFE y siguiendo su misma tónica, han sido adaptados al ordenamiento jurídico local. En el caso de México, nos referimos al Instrumento Mexicano de Inversión en Etapas Tempranas. Quizás también hayas oído de este como IMIET (por sus siglas en español).

Existen, por supuesto, otras variantes recomendadas o utilizadas por distintos profesionales en distintas jurisdicciones, sin embargo, reiteramos, todas o la gran mayoría de ellas derivan del SAFE creado por YCombinator y son generalmente aceptadas por Startups e inversionistas para formalizar las inversiones de estos últimos.

¿Alguna recomendación adicional?

Te compartimos un tip: YCombinator no sólo creó el instrumento de inversión más utilizado por Startups en la actualidad, sino que además creo un “guía de usuario” que te explica paso a paso e incluso con ejemplos la forma en que tal instrumento debe ser correctamente utilizado.

Así las cosas y partiendo de la premisa de que la mayoría de los instrumentos de inversión actualmente utilizados en otras jurisdicciones derivan en gran medida del SAFE creado por YCombinator, te recomendamos que te tomes un par de minutos para revisar su “guía de usuario” pues, independientemente de la jurisdicción de tu Startup, te será de gran ayuda para comprender conceptos fundamentales para la industria del capital de riesgo.

Conclusión.

Ahora que conoces los instrumentos de inversión más utilizados por el capital de riesgo en etapas temprana, tendrás una visión mucho más clara de lo que sigue al momento de obtener el sí de tus inversionistas y de que negocies con conocimiento de causa.

Te recomendamos no conceder demasiada relevancia al nombre del instrumento de inversión que decidas utilizar. Debes enfocarte en su contenido, tener el conocimiento suficiente para determinar los alcances del instrumento de inversión que pongan frente a ti, así como la capacidad de comprender los compromisos que asumirá tu Startup al suscribir tal documento.

Estás preocupado, ¿cierto? ¡No lo estés! ¡Confiamos en que puedes con esto y mucho más! Además, siempre podrás contar con G2 y su equipo de profesionales familiarizados en la materia para aliviar esa carga de tus hombros. ¡Contáctanos!

Reestructuración accionaria para levantar capital

Usualmente se habla del levantamiento de capital y de las startups sin ahondar en temas por demás complejos. Levantar capital no sólo requiere de un buen pitch y de un buen modelo de negocios que despierte el interés de los inversionistas por el retorno que pueden llegar a obtener pues, aún teniendo tales elementos, tu startup puede perder su atractivo cuando, por haber levantado rondas previas de inversión incorrectamente, el equipo fundador se ha visto diluido sustancialmente en la participación de la compañía.

Si los fundadores de una startup están muy diluidos en relación a la etapa de financiamiento en la que se encuentre la compañía, será necesario hacer una reestructuración accionaria para que posean un porcentaje de participación acorde a los estándares de la industria de capital de riesgo. Existen muchos casos en donde las compañías tienen que incurrir en este tipo de acciones.

El caso de Mutuus, la primera membresía de atención médica digital que está revolucionando la atención médica privada haciéndola fácil y accesible, es muy particular, ya que nunca se creó bajo la premisa de ser una startup, a pesar de que era una compañía que estaba disrumpiendo el mercado y que era 100% digital. Desde una perspectiva de crecimiento orgánico o convencional, a Mutuus le “iba bien”; sin embargo, su equipo fundador se dio cuenta de que al modificar su concepto para convertirse en una startup, su potencial de crecimiento podría incrementarse exponencialmente, circunstancia que Jean Louis Brunet, CEO y fundador de Mutuus, explicó al mencionar que “la oportunidad era tan grande que considerábamos que estábamos perdiendo el tiempo, por lo que tomamos la decisión de hacerlo a través de una estrategia de levantamiento de capital”, señalando además que “aunque la compañía llegó a break even en dos años, sabíamos que si teníamos dinero, podríamos penetrar el mercado más rápido; hicimos un análisis al interior de la empresa y nos dimos cuenta que, nuestra estructura no era apta para una estrategia de levantamiento de capital, ya que nos encontrábamos super diluidos”.

Conceptualmente, las startups intercambian sus acciones por el capital aportado por los inversionistas, sin embargo, algunas de ellas no lo hacen de manera estratégica o con conocimiento de causa lo que conlleva a que sus fundadores se diluyan de manera tal que la compañía deja de ser atractiva para los estándares del capital de riesgo, es decir, para futuros inversionistas en siguientes rondas.

Si, al igual que Mutuus, te encuentras en una situación en la que la dilución del porcentaje de participación de los socios fundadores de la compañía te impide levantar futuras rondas de capital, será necesario que realices cuanto antes una reestructuración accionaria, para lo cual Mutuus y G2 Consultores, firma especializada startups, te comparten las siguientes recomendaciones:

  1. Determina si es realmente necesario efectuar la reestructuración accionaria (es decir, si los fundadores están en un supuesto de dilución sustancialmente distinto al que te correspondería de acuerdo con la etapa de financiamiento de la startup).
  2. Presenta al Consejo la situación actual de la empresa, dónde estás hoy y donde podrías estar si se presenta una oportunidad de levantar capital.
  3. Acércate a un experto que te ayude a plantear la reestructuración accionaria y la estrategia de levantamiento de capital para que no cometas errores
  4. Define un mecanismo que permita a los fundadores hacerse con el porcentaje de participación necesario sin menoscabar los derechos de los inversionistas de la startup (esto se logra a través de acuerdos con tales inversionistas porque, en cualquier caso, implicará una dilución de su participación en la sociedad).
  5. Una vez definido el mecanismo, ejecútalo. Para ello, te recomendamos contar con un equipo de expertos que conozca los matices involucrados en la ejecución de la estrategia.

No existe una estrategia específica para una reestructuración accionaria, dependerá de la disposición de los inversionistas, de la posibilidad de levantar una ronda de capital que financieramente haga sentido para los inversionistas y la startup, las garantías ofrecidas a los inversionistas, la forma en que se redacten los instrumentos legales que formalicen los acuerdos entre las partes, etc. Si estás diluido en tu propia compañía y requieres de levantar capital, acércate a un experto, acércate a los mejores, te podemos ayudar.

 

 

 

 

Porcentajes habituales de dilución de una Startup

La dilución de las startups es un tema por demás importante, ya que de no saber cómo es que deberías de entregar las acciones de la compañía, tiendes a que en un futuro no muy lejano dejes de ser el principal accionista de ella y por lo tanto tengas problemas para levantar capital.

En G2 Consultores, firma especializada en startups, queremos ofrecerte más herramientas para que tu nave llegue a buen puerto sin contratiempos, en consecuencia, te daremos algunas recomendaciones para hablar sobre los “Porcentajes habituales de dilución de una Startup”.

La importancia del cap table en tu startup

Sabemos que tu Startup, tal y como si se tratase de un organismo vivo, necesita nutrientes para crecer y desarrollarse, los cuales, en el caso que nos atiene, los encontraremos en el financiamiento obtenido de manos de los inversionistas que han decidido apostar por tu grandiosa idea; sin embargo, debes ser capaz de controlar la cantidad de nutrientes que recibirá tu startup en cada una de sus etapas de crecimiento pues de ello dependerá su éxito y, consecuentemente, el de su(s) fundador(es) e inversionistas.

¿De qué depende la cantidad de financiamiento que necesitará tu startup en cada una de sus etapas de crecimiento?

Dependerá de sus requerimientos pues ni todas las startups son iguales, ni sus necesidades de financiamiento son idénticas. Lo único cierto es que, dentro del tortuoso camino para obtener financiamiento, deberás tener una visión clara respecto de las cantidades de dinero que serán necesarias para desarrollar y hacer crecer tu producto, desarrollar tu modelo de negocio, incrementar las ventas, mejorar las relaciones con tus clientes y proveedores, identificar y contratar el recurso humano necesario para la operación y el crecimiento de la compañía, así como los resultados que pretendes obtener luego de obtener la inversión.

Una vez que logres definir estos y otros elementos, tendrás una visión muy clara de la necesidad de capital de tu compañía.

¿Por qué es importante definir la cantidad de financiamiento que necesita mi Startup?

Porque, desde la perspectiva de un fundador, conocerás claramente la cantidad de dinero que necesitas, por una parte; y, por la otra, serás consciente del destino que deberás darles a tales fondos dentro de tu Startup para lograr sus objetivos, es decir, crecer aceleradamente.

Lo anterior es también importante si lo analizamos desde la perspectiva de los inversionistas pues será muy difícil para éstos entregar cantidades de dinero cuya necesidad no deriva de un concienzudo análisis y que no tienen un objetivo aparente dentro de tu Startup. Recuerda: “para obtener financiamiento, los inversionistas deben confiar en las capacidades de crecimiento de tu Startup (entre otras cosas)”.

Una vez definida la necesidad de financiamiento de tu Startup: ¿Puedes solicitar más dinero?

Te recomendamos que, dentro de la ronda de financiamiento de que se trate, no te excedas solicitando cantidades de dinero superiores a las necesidades de capital de tu Startup pues ello, como veremos en breve, podría significar un mayor porcentaje de dilución de tu participación.

Dilución: ¿De qué se trata?

Cada vez que aceptas una inversión, estás accediendo a dividir los réditos de tu Startup entre más personas. Digamos que, inicialmente, el pastel de cumpleaños será sólo para ti, pero cuando invitas a tus familiares (friends and family), amigos (business angels) y conocidos (professional investors – VC), la parte que te corresponde del pastel se va haciendo cada vez más pequeña. Eso es dilución.

Sabemos que estás preocupado, sin embargo, ¡relájate! La dilución de los porcentajes de participación de una Startup es una parte normal y muy necesaria del camino que conduce a su objetivo.

¿Hay algo más que debas saber?

Así es. Si bien la dilución es una parte normal y necesaria en tu startup, debes tener referencia de los parámetros dentro de los cuales tal dilución será considerada “normal” para los estándares de la industria del capital de riesgo (de donde provendrán, muy seguramente, tus inversionistas).

Intentando ser muy breves al respecto, te dejamos la siguiente tabla en la que podrás observar algunos estándares de dilución atendiendo a cada una de las etapas/rondas de financiamiento en las que se encuentre tu Startup:

Fuente G2 Consultores

Conclusión.

Ahora que conoces los “Porcentajes habituales de dilución de una Startup”, debes saber que estos no están escritos en roca, en consecuencia, puede que difieran un poco respecto de cómo se verá el cap table de tu Startup en el futuro, sin embargo, te recomendamos ampliamente que éste no refleje en una ronda actual los porcentajes de alguna de las rondas posteriores pues ello podría implicar un serio problema en su capacidad de seguir obteniendo financiamiento. Si este último es tu caso ¡no te preocupes! Para todo – o casi todo – existe solución, así que ¡contáctanos!

Esta nota ha sido publicada en Emprendedor.com

¿Tienes considerados los siguientes elementos para tu estrategia de levantamiento de capital? Considéralo antes de vivir el rechazo de algún fondo

Si consideras que ha llegado el momento de levantar capital, será necesario que consideres hacer un diagnóstico a tu compañía del estado actual en el que se encuentra, esto te permitirá hacer un check de los elementos que deberás considerar para presentar tu pitch deck. Como tú sabes muchas startups fracasan porque se quedan sin flujo de efectivo y no alcanzan a levantar capital, esto de acuerdo con The Top 12 Reasons Startups Fail de CB Insights; así que en G2 Consultores te ofrecemos una guía de los elementos que deberás diagnosticar antes de iniciar una estrategia de levantamiento de capital.

  • Describe a tu compañía, señalando quién eres y que hace, haz hincapié en los atributos y traza el objetivo que deseas perseguir.
  • Define tu visión a mediano plazo, esto te ayudará a definir el punto de llegada de la compañía. Es decir, la declaración de tu compañía de cómo te ves en un periodo determinado y de lo que quieres conseguir.
  • Haz una revisión a tu CANVAS, aunque es una herramienta que lleva mucho tiempo utilizándose en el mundo de las startups, no ha pasado de moda, ya que te permite crear y analizar modelos de negocio de manera simplificada considerando 9 premisas indispensables: Propuesta de valor, segmento de clientes, canales, relación con clientes, fuentes de ingresos, actividades clave, recursos clave, socios clave y estructura de costos.

CANVAS: el GPS de tu negocio

  • Revisa que la estructura accionaria sea favorable para el levantamiento de capital de VC (Venture capital), la razón principal por la que este tipo de sociedades se fijan en la tabla de capitalización es para ver si los fundadores operativos están debidamente incentivados y comprometidos con la empresa. Un cap table favorable debe buscar: a) un founder suficientemente incentivado (el fundador-CEO es un accionista mayoritario, junto con uno o dos actores clave más); b) evitar a los inversionistas pasivos o inactivos. Los accionistas de la empresa deben contribuir activamente a su éxito. c) Tener equity reservado para Employee Stock Option Plans.
  • Tener un gobierno corporativo. Es frecuente que los inversionistas institucionales comiencen a solicitar este tipo de información, porque del gobierno corporativo depende que el fundador de una Startup, en quien los inversionistas depositan su confianza, pueda o no actuar en condiciones favorables para tanto para la empresa como para los inversionistas. En síntesis, un gobierno corporativo adecuado permite generar equilibrio entre los intereses de la empresa y de los inversionistas.
  • Diagnóstico financiero y de ventas Es importante que tomes em cuenta el crecimiento anual que ha tenido tu compañía, el comportamiento de tus ingresos, su diversificación, ticket promedio, Lifetime Value y Costo de Adquisición. Realiza un análisis de la rentabilidad de tu negocio; en general realiza un análisis de la información financiera que demuestre el desempeño financiero y operativo de la startup.
  • Crecimiento de clientes No olvides analizar el crecimiento de tus clientes, ya que esto no sólo demuestra la aceptación del mercado, para efectos de venture capital, demuestra tracción.
  • Análisis FODA En el universo delemprendimiento es fundamental hacer un análisis F.O.D.A. para reconocer en qué aspectos nos destacamos y en qué otros nos vemos en desventaja frente a la competencia.

Análisis FODA a prueba de errores

  • Estructura Organizacional La estructura organizacional es un sistema de responsabilidades y roles dispuesto intencionalmente para que cada uno de los integrantes entienda y asuma su papel, de manera que todos trabajen armónicamente con el mayor rendimiento posible y en pos de las metas fijadas en la planificación. Es necesario analizarla para, de ser necesario, reestructurar y fortalecer la organización para llevar a cabo procesos clave, disminuir la dependencia de liderazgo y generar accountability en las distintas áreas, ya que en la mayoría de las startups, todo inicia sucediendo de manera orgánica.

No cometas el error de solicitar capital con inversionistas institucionales sin considerar estas recomendaciones, probablemente donde toques la puerta te solicitará tener un deck robusto y para armarlo deberás tener claros todos estos elementos. Si no sabes como diagnosticar a tu compañía, no te preocupes, somos especialistas en hacer estrategias de levantamiento de capital para startups, ¡contáctanos!

No le pongas un altar de muertos a tu startup

Muchos fondos de inversión hablamos sobre cómo evitar que fracasen las compañías. Sin embargo, cuando las compañías tienen un contacto directo con los fondos y estos deciden no invertirles, son muy pocos los que describen las razones del porqué no están apostándoles. Un fondo de inversión tiene la responsabilidad (pensamos) de ser claros sobre esto y compartir aprendizajes.

Aunque no hay mucho que hacer contra la estadística, las PyMES tienen corto tiempo dentro del mercado y es que, según datos del INEGI, casi el 75% de las PYMES fracasan. Sin embargo, en medio del fracaso, no se debería impedir que alguien inicie un negocio.

Por qué fracasan las startups

De acuerdo con Wilbur Labs, en una encuesta a más de 150 founders, aproximadamente el 70 % de los emprendedores se enfrentarán a un posible fracaso comercial. Casi el 66% enfrentará este posible fracaso dentro de los 25 meses posteriores al lanzamiento de su compañía. CB Insights reporta en 2021 que la razón más importante de fracasar se debe a quedarse sin dinero y a la falta de financiamiento del VC. Quedarse sin dinero parece estar relacionado con la tercera razón más común de fracaso: falta de un modelo de negocios. Es probable que dichos fundadores apuesten por su próxima ronda de financiamiento, una adquisición o un acuerdo empresarial importante para sobrevivir. Si eso no se materializa, no hay un plan B.

Razones de la falla de inicio en el tiempo

Lanzar un negocio nunca es fácil. Pero ¿las causas dominantes de falla cambian con el tiempo? Aunque las causas del fracaso de las startups cambiaron significativamente en el tiempo, los estudios señalados contemplan que enfrentan las compañías con el flujo de efectivo y el financiamiento siguen siendo las principales razones del fracaso. Así que en G2 Consultores, te brindamos algunas recomendaciones para que tu compañía no caiga en la vereda de la muerte y se sume a la estadística del fracaso de las startups. ¡Evita sumarla a tu ofrenda de muertos!

No mueras en el intento:

La muerte también acompaña a las startups

  1. Investiga, planifica y prepárate mejor. En nuestra experiencia, muchos de los emprendedores que vienen a presentar sus proyectos, consideraron que estaban adecuadamente preparados cuando lanzaron su startup y más aún cuando vinieron a buscar levantar capital. No es de extrañar que una de las mejores recomendaciones sea una mejor planificación.: Investiga tu mercado.
  1. No dejes el dinero al azar. Los fundadores a menudo se quedan sin capital, luchan por generar ingresos, gastan en cosas equivocadas y/o no logran atraer inversionistas. La forma más segura de evitar el fracaso financiero es desarrollar un modelo comercial con un camino predecible hacia los ingresos y la rentabilidad.
  1. Pivotar aumentan las probabilidades de éxito. Existen tres factores imprescindibles para que una empresa pueda establecerse en el mercado. Estos son la velocidad de adecuación a los cambios, la rapidez para asimilar las tendencias y la flexibilidad para actuar en un tiempo determinado. El concepto depivotar una empresa o Start Upva unido a estos tres factores. Parte de la base de eliminar ciertas prácticas ineficientes, y en su lugar incrementar el valor de la producción mientras la compañía se encuentra en fase de desarrollo. La idea va a que la empresa vea necesario tener productos mínimos viables e irlo ajustando a la demanda.
  1. Aprende de los errores compartidos. “Los errores no son el problema; el problema es no corregirlos”. Recuerda que otros fundadores han emprendido el mismo viaje de lanzamiento de una startup. Todos los fundadores comparten desafíos comunes. Al estudiar los éxitos y fracasos del pasado, tienes la posibilidad de mejorar tus probabilidades de éxito y evitar errores que con frecuencia conducen al fracaso.

No pivotar puede llevar a tu startup a la muerte

Los emprendedores se hacen, no nacen. El trabajo es duro, pero se puede compensar los gaps en las habilidades y la experiencia. El resto se aprende haciendo, equivocándose y adaptándose en el camino. Si aún no sabes qué hacer para evitar fracasar en el camino, no te preocupes, acércate a nosotros, te podemos ayudar.

 

Levantamiento de capital de startups en época de recesión

La crisis económica actual ha hecho que muchas de las startups se vean con problemas para levantar capital y esto se sabe por las startups y también por grandes fondos o aceleradoras que les han hecho saber de la necesidad de extender sus runaways (la cantidad de tiempo que una empresa tiene antes de quedarse sin efectivo), para prepararse para sus tiempos difíciles. Aún y a pesar de las circunstancias se puede aprender del pasado para hacer predicciones.

Si bien los inversionistas de vc pueden estar dispuestos a poner su capital en algunas compañías, es cierto que se han visto muy selectivos que en otras épocas, es por ello que las startups deberán estar mucho más preparadas para pitchar; así que prepara un plan sólido sobre cómo utilizaras el financiamiento y cómo generarás dinero, asegúrate de que tengas un equipo sólido.

Las rondas de financiamiento

La industria de las startups ha demostrado que las crisis económicas afectan la inversión de capital de riesgo, sin embargo estas inversiones no paran, sólo se vuelven más suspicaces y la historia dice que es más probable que se invierta en compañías early stage, lo que abre muchas posibilidades para los founders. Esto no significa que levantar capital sea sencillo para las startups, sino que la conciencia de riesgo crece y por lo tanto sus decisiones son más cautelosas y los tickets más pequeños.

Emprendedores e inversionistas son parte del mismo equipo

La AMEXCAP ha hecho saber en sus estudios de lo crucial que representa ser invertido por un fondo de venture capital. 455 de 581 que han sido fondeadas por venture capital siguen operando, lo que representa una tasa de supervivencia del 78%.

Así que prepárate, presenta un proyecto sólido y con un monto de financiamiento realista. En G2 Consultores te brindamos los siguientes elementos clave para aumentar tu posibilidad de ser financiado en esta época:

  • Comprende el panorama

Como startup, es crucial comprender el panorama del capital de riesgo durante una recesión. Es probable que el dinero sea escaso. Entonces, si bien algunos inversionistas aún pueden estar dispuestos a invertir en nuevas empresas, serán mucho más selectivos que durante los tiempos de auge. Los inversionistas van buscar las mejores oportunidades para colocar su efectivo y protegerlo de la inflación.

  • Sé específico en el sector

En general, dependiendo del sector en el que te encuentres, el levantamiento de capital se ralentiza durante una recesión y los fondos deben ser más selectivos con las inversiones que realicen. Sin embargo, algunos sectores tienen más probabilidades de experimentar una recesión que otros.

Por ejemplo, en el caso de esta crisis producto de la pandemia, los inversionistas vieron potencial en startups  de las industrias fintech, proptech, logísitca o salud.

Como startup, es crucial comprender cómo le irá a tu sector durante una recesión. Si te encuentras en un sector particularmente vulnerable a una crisis financiera, es posible que debas ajustar tu estrategia de levantamiento de capital como consecuencia

  • Ten un plan sólido sobre cómo usarás el capital

Una parte crucial de levantar capital durante la recesión es tener un plan de negocios sólido. Los inversionistas potenciales buscarán compañías con un plan bien pensado para utilizar el financiamiento que reciben. También querrán ver evidencia de que su negocio es viable y tiene potencial de crecimiento.

  • Prepárate para aceptar menos dinero

Levantar capital durante una recesión puede ser más desafiante que en buenos tiempos. Como resultado, es posible que las startups tengan que aceptar menos dinero de los inversionistas y también es posible que deban renunciar a una mayor participación accionaria en su nueva empresa. No significa que debas aceptar cualquier oferta que se te presente, por el contrario, sigue siendo importante negociar con ellos y obtener el mejor trato posible. Pero es posible que debas estar preparado para aceptar menos dinero del que aceptarías en una economía fuerte.

Si estás pensando levantar capital y no estas preparado para hacerlo en una situación compleja como la que vivimos de crisis, acércate a un experto. En G2 Consultores, firma especializada en crear estrategias de levantamiento de capital para startups, te podemos  ayudar.

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Escoge los inversionistas adecuados para el arranque de tu startup

Tienes una idea, un gran equipo y una actitud fantástica. Está emocionado y listo para ponerse a trabajar y ya has comenzado a armar tu empresa. Lo único que te detiene ahora es el dinero, o la falta de él. Si no aseguras el financiamiento prontamente verás cómo tus sueños de emprender una idea revolucionaria y de impacto se desploman. Pero, cómo es que se encuentran a quienes quisieran invertir en tu proyecto.

Aunque existen muchas maneras de obtener financiamiento, ninguna es tan lucrativa para todas las partes como el tener inversionistas de venture capital. Todo se trata de encontrar a los inversionistas adecuados para ti y para tu empresa. A menudo puede ser difícil encontrar a alguien que se entusiasme genuinamente con tu idea y comparta la misma visión para el futuro. Es por ello por lo que en G2 Consultores, firma especializada en startups, te compartimos algunas recomendaciones para elegir a tu inversionista.

Conoce cuáles son tus necesidades

Si necesitas ayuda para navegar en el mundo de las startups y los fondos de inversión, es importante que sepas exactamente lo que desea obtener de la relación o puede terminar con una incómoda batalla de voluntades o un desacuerdo sobre cuestiones relevantes para el futuro de tu compañía.

Familiaridad con la industria

Ten una conversación con tus inversionistas de la industria. Deberás asegurarte de que comprendan las posibles dificultades y desafíos de la industria, para que no se sorprendan cuando te encuentres con un obstáculo y tengas las mentorías adecuadas para tu compañía. Si no entienden tu mercado, no podrán entender tus planes.

Investiga tus opciones

Si bien existen numerosas opciones de inversión, la ruta principal para las startups es el capital privado: los inversores ángeles y las empresas de capital de riesgo. Una vez que analizaste la lista de tus propias necesidades sabrás que tipo de tesis de inversión buscar.

Las inversiones de capital privado son la forma más básica de financiamiento de inversiones y, a menudo, las realizan personas. Los convences de que puedes ganar dinero y ellos financiarán tu proyecto a cambio de un porcentaje de las ganancias o de una parte de la propiedad de la compañía.

Los inversionistas de venture capital generalmente se enfocan en industrias específicas que proyectan un gran crecimiento. Tienen el conocimiento comercial para brindar asistencia y experiencia, así como los contactos para marketing, proveedores, otros fondos y otras necesidades. Si tienes una gran idea y puedes mostrar un gran potencial de crecimiento, esta puede ser tu mejor opción. La desventaja (por decirlo de alguna manera) es que les gusta tener una participación de tu compañía.

Por otro lado, los inversionistas ángeles suelen ser personas con un gran interés en tu puesta en marcha y es posible que deseen desempeñar un papel más activo en las operaciones de su empresa. Son similares a los de Venture capital en que pueden ofrecer mentoría dada su experiencia, pero en una escala mucho menor.

Al elegir a tu inversionista deberás tomar en cuenta estas recomendaciones, evita elegir al incorrecto y que, en un futuro te vaya a traer serias complicaciones a ti y a tu compañía. En G2 Consultores somos especialistas en acercarte a fondos de inversión e inversionistas adecuados para tu compañía, no lo pienses más…¡Contáctanos!

 

Estas son las razones por las que no has podido levantar capital

Tener una buena idea no te garantiza ni poco que vayas a tener éxito en tus levantamientos de capital, sobre todo en las primeras etapas en donde no has atravesado un proceso de experimentación de presentar ante inversionistas y contar con un buen pitch deck.

Lamentablemente esto influye en que fracasen las compañías, CB Insights en su reporte de 2021, Why Startups Fail: Top 12 Reasons, señala que la razón número uno es que se les acabe el capital y que fallen en su ronda de financiamiento.

Aunque el panorama suene aterrador y se pensara en evitarlo, no siempre es posible, ya que para la mayoría de los founders, levantar capital es una necesidad. Además, hay que ser honestos, pedir dinero a otras personas (en este caso inversionistas) tampoco es algo natural, por lo que no hay confianza y se puede sentir hasta comprometedor.

En el fondo de inversión G2 Momentum Capital, hemos visto pasar innumerables compañías que presentan sus pitch deck poco afortunados y con demasiadas carencias; si estas startups han decidido tocar la puerta de diversos fondos de inversión con la misma información, será muy difícil que logren cerrar una ronda. Con base en esta experiencia, te brindamos algunas referencias de las razones por las que las compañías no logran levantar capital:

Crecimiento lento de la compañía

Aunque son inversionistas de “riesgo” tampoco buscan hacer apuestas a ciegas o riesgos demasiado riesgosos, se busca la obviedad. Los inversionistas justifican las decisiones que toman, quieren datos y si es una compañía en etapa muy temprana, quieren que la idea de negocio suene a que va a crecer porque tiene un buen equipo que puede sacar adelante a la compañía con las proyecciones que presentan, que sea congruente y que la idea sea innovadora, disruptiva y pueda ejecutarse con el capital necesario. Si el negocio es coherente y en sus proyecciones crece a un buen ritmo acorde a su industria, probablemente se invertirá, de lo contrario no esperes que apuesten su dinero, al final ellos están buscando obtener rendimientos.

Te diriges a los inversionistas equivocados

No por existir un excelente negocio y un inversionista con dinero significa que es un trato cerrado. Es lo más erróneo. Los fondos de inversión vienen de todas formas y tamaños, tienen diferentes tesis y procesos de inversión y se guían por sus propios mandatos. Por lo que necesitas mapear cuales de ellos se ajustan a ti. No pierdas el tiempo persiguiendo inversionistas que nunca te podrán invertir.

Haces valuaciones poco realistas

Cuando una startup se dispone a buscar financiamiento, lo primero que hacen los inversionistas es valorarla con base en una serie de factores, que deben cuidarse para hacer que la cifra sea lo más alta posible. Esta varía según la fase en la que se encuentre la compañía: no es lo mismo una empresa que se acabe de crear a otra que ya lleve varios años activa y que tenga una base sólida de clientes, facturación, etc.

Los emprendedores se pueden ver perjudicados en el futuro por haber valuado mal su startup y haber marcado una inferior o superior a la recomendable para la fase en la que se encontraban.

No tienes las suficientes relaciones

Lo mínimo que deberías hacer como founder de una compañía es construir relaciones antes de comenzar a buscar aliados de algún tipo, incluyendo inversionistas. Esto tiene tres beneficios principales: en primer lugar, está estableciendo una relación, lo que puede ayudarte a reducir el riesgo percibido; en segundo lugar, cuando llegue el momento, puedes garantizar una reunión a la qué dirigirte; y finalmente, en tercer lugar, cuando te reúnas por primera vez puedes preguntarle al inversionista cuáles son los elementos que deberá mostrar en su pitch deck para ir preparando tu presentación con él, particularmente.

Construir relaciones con los inversionistas adecuados desde el principio puede ayudarte a obtener múltiples beneficios.

Levanta capital como unicornio

No tienes un modelo de negocios adecuado

SI bien es cierto, el modelo de negocio es muy importante, todavía en las primeras etapas puedes cambiarlo si está mal. Sin embargo, muchos fondos de inversión no opinan lo mismo y mientras más madura sea tu compañía se entiende que el modelo de negocio tendría que estar ya consolidado. Eso implica que estes quemando demasiado efectivo, que careces de un camino claro hacia la comercialización, que el mercado sea demasiado pequeño para el enfoque que elegiste, entre muchas otras situaciones.

Asegúrate de que tu historia sea fácil de entender para el inversionista, recuerda que deber ser claro y preparar un pitch deck adecuado para quien se lo vayas a presentar y trata de ser atractivo, proporciona datos que hagan de tu compañía aquella empresa a la que vale la pena invertir por lo que está creciendo, por los emprendedores que tiene, porque es una gran idea y porque tiene unas buenas proyecciones.

Si consideras que eres una compañía que padece de estas razones por las que podrían rechazarle un levantamiento de capital, mejor dedícate a crear una impecable estrategia de financiamiento que te permita tener mayores posibilidades de éxito. Si no sabes cómo, no lo pienses más y contáctanos, te podemos ayudar.

¿Qué es el cap table? y otras preguntas importantes

¿Qué es el cap table?

El cap table o dicho en español como tabla de capitalización no es más que la representación en una tabla del reparto de la propiedad de la empresa; es decir, cuántas acciones posee cada uno de los socios de la empresa. Este término, las rodas de inversión, las diluciones de socios, la entrada de nuevos y la valoración de las compañías son aspectos legales que deberían estar íntimamente relacionados y los founders deberían tener mucha claridad sobre cómo va sucediendo para su compañía, desde el primer levantamiento.

¿Por qué se necesita el cap table?

Debes de saber que si tienes una startup, necesitas tener claro tu cap table, ya que tu equipo fundador necesita saber cuánto posee, los inversionistas también quieren saber cuánto están comprando; además tienes que ir realizando un trackeo de su participación a medida de que vayan recaudando más capital.

No hay forma de que suceda sin una estrategia de financiamiento con el propósito de planificar el reparto de equity adecuadamente y estimar cómo va a ir cambiando tu cap table con el tiempo así como va a ir evolucionando el valor de la compañía.

¿Por qué suceden cambios en el cap table? 

Las operaciones que provocan cambios en la posesión de acciones de la startup como: La incorporación de nuevos socios a través de una ampliación de capital, las transferencias de acciones, los préstamos convertibles o los planes de acciones para empleados clave o ESOP (Employee Stock Option Plan).

¿Cómo afecta el Cap table a las compañías?

Básicamente afecta tanto aspectos de control (toma de decisiones) como económicos (posibles exits). Es importante estar atentos a las valuaciones y controlar bien los decimales; cualquier modificación puede implicar cambios sustanciales.

¿Existe un cap table con límites adecuados o inadecuados?

Considera que un cap table malo literalmente puede matar un levantamiento de capital, muchos emprendedores cometen el error de no saber ajustar el valor de sus acciones conforme van sumando socios. El problema de tener un inadecuado cap table es que probablemente los inversionistas pierdan interés en invertir en tu compañía, ya que has perdido el control de la misma.

¿Qué es un  buen cap table?

Una regla útil es que los fundadores deben poseer al menos el 50% después de la Serie-A. Algunos consideran las siguientes premisas: los fundadores poseen tanto como sea posible, ya hay un ESOP de alrededor del 15%; no hay rondas anteriores en las que los inversionistas adquirieran más del 30%; idealmente, los inversionistas poseen menos del 50%.

¿Has considerado implementar una estrategia ESOP (Employee Stock Options Plan) para tu startup?

¿Existe un grado de influencia? ¿Derechos? ¿Existe igualdad entre los socios? 

En la vida real, pueden existir diferentes tipos de participaciones los emprendedores, es decir, los fundadores de la startup, tienen participaciones ordinarias. Por su lado, los inversionistas pueden exigir unas participaciones diferentes (preferentes) con unos derechos políticos y/o económicos que les permitan ejercer mayor influencia en la empresa (votos en determinadas materias, capacidad de veto en ciertas decisiones, etc.), por una parte; y, por la otra, que les otorguen garantías suficientes para “recuperar” su inversión con preferencia a otros accionistas ante la ocurrencia de determinados eventos (liquidación preferente, etc.). En cualquier caso, es asimismo posible que los inversionistas exijan derechos corporativos adicionales, tales como derecho del tanto (Right of First Refusal), derecho de suscripción preferente (Pro rata Right), derecho de venta conjunta (tag-along), entre otros habituales en la industria.

No te lleves una mala sorpresa por darte cuenta de manera tardía lo diluido que estás en las primeras etapas, lleva un trackeo adecuado de la dilución que estés teniendo en cada ronda de levantamiento de capital. Considera la contratación de un abogado que sea especialista en startups, acompañado de una adecuada estrategia de Levantamiento de Capital, de esta manera podrás tener un adecuado cap table que beneficiará a todos los socios de la compañía, pero principalmente a tu equipo y a ti. Si aún no sabes cómo hacerlo, no lo pienses más, acércate a nosotros, somos G2 Consultores, firma especializada en estrategias para startups. ¡Contáctanos!

Breve guía para preparar tu levantamiento de capital en 2022

La creación y crecimiento de una startup depende en gran medida del financiamiento, sobre todo en las primeras etapas, ya que de esto depende su supervivencia. “De acuerdo con los Censos Económicos de 2019, la esperanza de vida de los negocios en México era de 7.8 (cifra que varía con base en el sector); y El Centro para el Desarrollo de la Competitividad Empresarial reveló que 8 de cada 10 empresas mexicanas fracasan durante los primeros 2 años existencia”. Así que es una premisa que una vez puesta en marcha la compañía tarde que temprano requerirá de levantar capital.

Con base en esto, en G2 Consultores, firma especializada en startups, te damos esta pequeña guía para que consideres antes de levantar capital en 2022:

Aunque la compañía se sirva de bootstrapping o de FF&F o préstamos bancarios, estas aportaciones son suficientes para las primeras etapas, pero conforme va madurando, estos recursos se vuelven insuficientes para el desarrollo de la empresa. Es por ello que las compañías van pasando por procesos de levantamientos de capital para la recaudación de fondos.

Hay una situación a la que te enfrentarás sobre todo si eres un novato en este tema, te darás cuenta que los fondos son heterogéneos. Cada uno tiene su propia tesis de inversión, lo que obliga a las compañías a distinguirlos dependiendo de las etapas de maduración en las que se encuentren las compañías principalmente para acercarse a cada uno de ellos.

Una reunión con un fondo de VC es una especie de mesa redonda en donde convergen inversionistas que desean aportar capital y emprendedores que están dispuestos a ceder una participación a cambio de esos recursos. Básicamente es un intercambio mediante un proceso de negociación sobre: el precio en el que se adquirirá las acciones, con qué instrumento, valuación de la compañía, capital que se aportará.

Como emprendedor debes de conocer que tipos de series de rondas existen: pre seed (o presemilla), semilla, serie A, serie B, serie C…

La serie pre semilla y sus inversionistas: Sucede en el comienzo del proyecto, se requieren fondos para arrancar el proyecto, desarrollo de producto o servicio así como la planeación comercial, de la mano con el modelo de negocio. Es indispensable que, ante los hallazgos encontrados, los emprendedores pivoten y evolucionen según las limitaciones y las necesidades del mercado.

Los recursos se usan para estudios de mercado, fabricación de prototipos, algunos gastos legales, de ser el caso la presentación de patentes; para ello se buscan inversionistas la familia, amigos, ángeles inversionistas, los mismos emprendedores a través de recursos propios, incluso en esta etapa se pueden considerar préstamos bancarios pero personales, ya que es muy complicado que las instituciones financieras den recursos a empresas que incluso, podrían no estar constituidas ni estar generando ingresos.

La serie semilla y sus inversionistas: Una vez que la compañía está realizando sus primeras actividades, tiene vida el modelo de negocio, los primero usuarios o clientes, se detonan nuevas necesidades materiales, financieras, humanas, lo que denota el requerimiento de más capital.

Si eres un emprendedor en esta etapa, considera levantar capital cuanto antes, cuando una compañía no tiene los medios para desarrollarse puede ser perjudicial, ya que se deja el campo abierto a los competidores que ocuparán un lugar que tal vez nunca se pueda recuperar.

En esta etapa considera como inversionistas a business angels, fondos semilla o algunos inversionistas privados, puedes considerar bancos también, aunque se entiende que si ya estás en una mejor posición busca lo menos posible endeudarte con el banco.

Serie A y sus inversionistas

Por lo usual, estas rondas de levantamiento de capital están enfocadas a invertir en el escalamiento de las compañías, por lo tanto, los montos son mayores a los solicitados en las primeras etapas. En esta etapa, los founders deben prepararse con tiempo, debes demostrar tracción, tus unit economics, que tienes mercado, que el modelo de negocios es exitoso y que funciona y que de manera natural estás preparado para escalar.

La solución en evolución debe prepararse para crecer en grande, incluso trascender fronteras. Este tipo de rondas podrían tardar un poco más, al requerir de montos mucho más elevados y puedes obtener lo de más de un fondo. Tus inversionistas suelen ser fondos de venture capital, es decir, ya no son personas con aportaciones pequeñas, sino vehículos de inversión

Serie B y sus inversionistas

La preocupación ya no está centrada en el desarrollo de producto, sino a tener un mayor alcance del mercado. por lo usual una ronda B se utiliza para hacer crecer la empresa tanto adentro como hacia afuera para satisfacer esos niveles de demanda, es decir se busca la expansión. Para ello se requieren recursos para completar un producto estrella para el mercado, hacer crecer al equipo, por lo que se requieren recursos para la adquisición de talento de calidad; se buscan inversiones mayores para impulsar la estrategia comercial, las ventas, marketing, tecnología, etc. En esta etapa las compañías están perfectamente establecidas.

Estrategia de financiamiento

Antes de levantar capital, es importante promover tu proyecto, busca pasarelas, espacios en donde puedas hacer un pitch, date a conocer, haz relaciones públicas. Asimismo, define un plan y una estrategia de financiamiento. Esto definitivamente te dará muchas posibilidades de convencer de que eres una buena oportunidad.

En esta etapa se recauda por parte de los inversionistas información mucho mas objetiva, dato duro, no sólo es importante si tu equipo es buen emprendedor o si tienes una buena idea de negocio; sino cuántos usuarios ya tienes, si ya comenzaste a generar ingresos, entre otros.

Evalúa además tus necesidades financieras con mucha precisión, de acuerdo con las necesidades de la etapa para alcanzar el siguiente hito, no pidas más o menos de lo que no necesitas. Y siempre ten en cuenta del runaway para que prepares con anticipación tu próxima ronda.

Una vez que tengas estos elementos visibles, entonces sal a buscar a tu próximo inversionista, asegúrate de que 2022 sean un año en donde cierres esa ronda de capital que tanto estas buscando. Si no sabes cómo lograrlo. ¡Contáctanos! Te podemos ayudar

¿Bootstrapping o venture capital?

Dinero manda, no hay manera de que pongas a funcionar una startup si de inicio no tienes capital con qué comenzar. Si bien es importante contar con un buen equipo, una gran idea innovadora, disruptiva y escalable, hayas encontrado un problema que resolver, nada de esto va a funcionar si no cuentas con dinero para ponerlo en marcha. De acuerdo con CB Insights en su estudio The Top 12 Reasons Startups Fail publicado en 2021, señala que la razón más importante por las que las startups fracasan se debe a la falta de dinero o fallar al tratar de levantar ronda de capital.

Inicialmente las fuentes principales de financiamiento son dinero propio de los emprendedores, inversiones de socios, familia, algún ángel inversionista; es poco probable considerar dinero del banco, ya que como las startups probablemente no estén constituidas, no estén generando ingresos u otro factor importante para las instituciones financieras, se considera como un riesgo latente para el pago de ese capital.

Aunque levantar capital también significa repartir acciones a tus futuros inversionistas, tienes la ventaja de que no existen riesgos personales. Muchos emprendedores ven levantar capital como una desventaja, ya que están dando un porcentaje del valor final de la compañía a terceros, por lo que prefieren levantar la compañía de capital propio o de ingresos de la misma compañía a esto se le conoce como Bootstrapping (que significa comenzar un emprendimiento con los recursos que tengas a disposición); te sugerimos verlo desde otra perspectiva, no es lo mismo tener 100% de las acciones que valgan 10 mil pesos a tener el 55% que valga 300 mil pesos, (por poner un ejemplo).

Si tienes dudas de qué es mejor si el bootstrapping o el venture capital a continuación te compartimos algunas ventajas y desventajas de cada uno de ellos:

Bootstrapping:      

Ventajas

  • Posees el 100% de tu compañía
  • El control de la compañía es de los founders
  • Los founders no necesitan tener una salida para obtener el retorno de inversión para el inversionista
  • El CEO no corre el riesgo de ser despedido o reemplazado por la junta de Consejo
  • Se puede decir que es un negocio sostenible y sólido

Desventajas

  • Tu capital es limitado salvo que tengas buenos ingresos
  • El crecimiento es lento debido a la falta de recursos, recuerda que en una industria en donde está involucrada la tecnología y la innovación, el tiempo es oro.
  • Construir un equipo clave también tomará su tiempo, ya que estos buscan estar en compañías que tengan miras de crecimiento para que formen parte de él.
  • Considera que puedes quedarte sin efectivo para pagar tu nómina en periodos de bajos ingresos, quedarte sin efectivo no es opción.
  • Asumes el 100% de los riesgos de la compañía
  • No cuentas con el asesoramiento o el relacionamiento de personas que sea especializada en la industria en la que quieres incursionar.

Venture Capital: 

Ventajas

  • Al levantar capital tienes la posibilidad de crecer agresivamente
  • Tu objetivo es escalar el negocio, no la rentabilidad… llegará en su momento
  • Tienes la posibilidad de hacer las cosas bien y estructuradas con un Gobierno Corporativo
  • Tienes una responsabilidad compartida, los riesgos también son compartidos
  • Tendrás la capacidad de hacerte de un buen equipo (del mejor equipo) porque tendrás la capacidad de financiarlo
  • Tu compañía valdrá más y crecerá mucho más rápido lo que te permite ser competitivo en tu mercado

Desventajas

  • Pierdes el control absoluto de tu compañía
  • Requieres de la validación de los inversionistas para llevar a cabo determinadas acciones como adquisiciones, venta de activos.
  • Necesitas crear un Gobierno Corporativo, que posiblemente no estaba en tus planes próximos
  • Te sentirás presionado por lograr los objetivos a los que te comprometiste con los inversionistas
  • También por seguir levantando capital, ya que tu objetivo máximo es retornar el capital a tus inversionistas considerando que el valor de la compañía debe incrementar.

Cómo en todo hay ventajas y desventajas, aunque en nuestra experiencia siempre es mejor levantar capital, no sólo contarás con recursos para tu compañía, podrás contar con el mentoring de expertos en la industria, en el ecosistema de emprendimiento y del venture capital para futuras rondas, el tiempo está a tu favor y no en contra, estará de tu lado una red a la que podrás acercarte para poder general proveedores, aliados, clientes, nuevos inversionistas, startups con las que hagas sinergias de colaboración mutua. Si aun no cuentas con una estrategia efectiva para levantar capital, tampoco vayas solo, acércate a un experto. Somos G2 Consultores, la firma especializada en crear estrategias para startups… ¡Contáctanos!

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